周期股人气爆棚，但私募提示风险：行情且行且珍惜。

自上周后半段以来，周期股强势表现愈发显著，昨日盘面上，“煤飞色舞”行情再现，煤炭，有色，化工三大周期板块稳居涨幅榜前列，券商，建筑，地产等周期性行业同样表示不俗。

申万采掘行业昨日以4.27%的整体涨幅领跑所有一级行业，兖州煤业(32.980，0.73，2.26%)，冀中能源(8.600，0.78，9.97%)，昊华能源(12.340，-0.02，-0.16%)收获涨停，煤炭龙头中国神华(23.200，-0.75，-3.13%)大涨6.92%，9月以来累计涨幅接近20%，公司市值增至4485亿元。

与煤炭股表现相呼应的，动力煤期货价格昨日再度跳涨，郑煤主力合约收盘上涨2.26%，最新报988.0元/吨。

铝期货价格近期上涨曲线更为陡峭，昨日，沪铝主力合约上涨4.38%，最新价格报23610元/吨，逼近2006年5月天辰娱乐创下的历史最高点。

东证衍生品研究院分析师孙伟东表示，铝价创出15年新高，主要原因是供应扰动再起，今年以来电解铝供应受到限电及双控两大因素而出现产能大量压减，后续取暖季可能成为影响供应的新变量，在消费端维持平稳的背景下，铝价可能延续偏强运行走势。

孙伟东同时提醒：“需要注意的是目前铝价的大幅上行令下游成本压力明显增大，抑制了部分消费，谨防铝价高位波动或出现较大回调，”。

随着股价快速拔高，机构对于周期行业的观点分歧明显加剧。

作为今年周期板块的坚定看多方，开源证券牟一凌策略团队近期表示，钢铁，煤炭，铝等周期股已成为当下市场的新共识。

开源证券认为，在传统资源，材料类企业长期盈利能力进入改善通道后，2010年以来“看商品做股票”的投资策略需要被修正，周期类股票正成为比商品更好的投资工具，本轮对于资源类企业的重估将是“历史级别”的，看好油气，有色（黄金，铜，铝），钢天辰娱乐注册铁，煤炭，以及船舶制造，化纤等细分领域。

目前，民族品牌指数主要聚焦消费，医药，科技三大黄金赛道，具体而言，成分股中既有五粮液(206.100，-1.69，-0.81%)，贵州茅台(1663.600，9.60，0.58%)，泸州老窖(182.820，-2.11，-1.14%)等高端白酒股，又有恒瑞医药(47.160，0.41，0.88%)，爱尔眼科(46.880，1.08，2.36%)，通策医疗(245.260，3.44，1.42%)等医药龙头股，恒生电子(56.370，-1.26，-2.19%)，华润微(72.550，0.07，0.10%)，北方华创(371.140，28.67，8.37%)等科技龙头股也被涵盖其中。

值得一提的是，多只民族品牌指数成分股业绩表现亮眼，例如，今年上半年许继电气(20.030，0.04，0.20%)实现营业收入49.54亿元，天辰娱乐登录同比增长19.61%，实现净利润4.29亿元，同比增长21.19%，安信证券表示，许继电气盈利能力和现金流管理水平持续提升，网内市场份额稳定，网外市场拓展成效显著，研发投入不断增长，核心产品创新加快，碳中和也为公司带来发展新机遇。

无独有偶，近日，长电科技(34.070，0.21，0.62%)发布2021年半年报，公告显示，2021年上半年公司实现营业收入138.2亿元，同比增长15.4%，实现净利润13.2亿元，同比增长261%，国信证券(12.120，-0.23，-1.86%)表示，长电科技是典型的行业龙头，受益于国内半导体产业链崛起。

质地优良，业绩亮眼，多只成分股也被机构看好，例如，截至二季度末，贵州茅台是公募基金第一大重仓股，共有2255只基金合计持有9623万股，其中不乏一些明星基金经理管理的产品，具体来看，千亿级基金经理张坤，刘彦春管理的多只基金均重仓持有贵州茅台。

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